万科股权之争始末 还原万科股权之争始末 揭秘20年前相似“往事”

2017-11-07 - 万科股权之争

万科股权争夺战正持续发酵,双方的对战日渐升级。宝能系强势举牌成为万科第一大股东,万科也公开表示不欢迎“野蛮人”。面对踢门而入的宝能系,王石和万科管理层发力反击。

危机:宝能系强势举牌成万科第一大股东

万科股权之争始末 还原万科股权之争始末 揭秘20年前相似“往事”

万科股权争夺战近期愈演愈烈,其实,早在今年7月份战争就已悄然打响。7月10日,潮汕姚氏兄弟旗下的前海人寿耗资逾80亿元,通过二级市场购入万科A股5.52亿股股份,之后又和一致行动人通过连续举牌,将持有万科的份额猛增至15.04%,超过了20年来始终位居万科第一大股东的华润。

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今年8月底至9月初,华润通过两次增持,使其持有万科A的股份达到15.29%,夺回第一大股东之位。

但是仅过了几个月,从12月4日开始,隶属宝能系的钜盛华及其一致行动人前海人寿持续增持万科,又投入了近100亿元,累计抢得万科A约20%的股份,并在12月10日和11日再度增持了万科的股份,共耗资约52.5亿元。

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在宝能系12月11日对万科股票增持至22.45%之后,宝能系与万科管理层的对峙进入到了高潮阶段,万科A股股票在12月17日、18日上午相继涨停。数据显示,宝能系累计持股万科A股23.52%,成功拿下万科第一大股东地之位。

根据目前规定,30%是上市公司股东要约收购红线。增持达到30%,即可以发起要约收购,也可以按照每年不超过2%的比例继续自由增持。若宝能系继续增持,万科则面临被收购的巨大危机。

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回应:万科停牌王石明确表示“不欢迎”

12月17日,在北京万科的内部会议上,王石明确表示不欢迎新晋股东宝能系。他说:“谁是万科的第一大股东,万科是应该去引导的,不应该不闻不问。”

在这次内部讲话中,王石对“宝能系”提出诸多质疑,并明确表态“不欢迎”,最重要的理由在于,“宝能系信用不够,会毁掉万科”。这是继宝能系成为万科第一大股东后,万科方面首次正式回应。

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而在万科回应的第二天一早,宝能集团在其官网上发布声明,疑似回应王石的“指责”。宝能集团表示,集团恪守法律,相信市场力量。万科和宝能系由此开始正面资本对决。

12月18日,在开市不到一小时的时间内,万科A股股价再度涨停。当日中午,万科以有重大资产重组及收购资产为由临时停牌,宣布将推进重组和增发,万科H股同时停牌。

同日,针对媒体对宝能系杠杆收购万科股权一事的关切,证监会新闻发言人张晓军表示,市场主体之间收购、被收购的行为属于市场化行为,只要符合相关法律法规的要求,监管部门不会干涉。

万科管理层与宝能系的股权之争,在股票停牌后仍在继续。在表态拒绝“野蛮人”后,万科一改强硬态度,采用了新的战法。

12月23日,王石在拜访瑞士信贷时表示“宝能万科都是一家人,不应该内斗”,万科也不会实行“毒丸计划”应对恶意收购。

随后,万科又发出公开信,表示欢迎所有投资者购买万科的股票,但不欢迎宝能系收购公司、控制公司,因为文化、经营风格与万科不相容,“如果万科的文化被改变,那么万科将不再是万科,万科可能失去它最宝贵的东西”。

转机:与安邦结盟万科迎来“白马骑士”

今日,“万宝之争”剧情似乎迎来反转。12月23日晚近12点,万科在官方发布声明,欢迎安邦成为万科重要股东。万科表示,安邦保险集团在举牌万科后,万科与其进行了卓有成效的沟通,并愿与安邦共同探索中国企业全球化发展的广阔未来,以及在养老地产、健康社区、地产金融等领域的全方位合作。

对于万科的声明,安邦也于同一时间作出了回应。安邦保险集团官网发表声明称,看好万科发展前景,会积极支持万科发展,希望万科管理层、经营风格保持稳定,继续为所有股东创造更大的价值。

在“万宝之争”中,安邦的表态尤为重要。据港交所披露的数据显示,安邦保险12月17日增持万科A股股票1.05亿股,每股增持均价为21.808元;18日,又再度买入A股股票2287.29万股,每股增持均价为23.551元。这两日增持,安邦保险合计斥资约28.24亿元,持有的万科股票比例已攀升至7.01%。

数据显示,宝能系累计持股万科A股23.52%;王石阵营则持股约21.19%,其中包括华润持股15.23%,个人股东刘元生1.21%,万科盈安合伙4.14%,万科工会0.61%。而目前安邦保险持有万科7.01%的股份,若华润、安邦和万科管理层形成一致行动人,合计股份约为28.2%,将超过“宝能系”。

万科与安邦双方相约在昨晚几乎同时发布公开声明,表明安邦毫无疑问站到了万科这一边。这意味着,在目前激烈的“万宝之争”中,万科的管理层获得了安邦的重要支援,将一起对抗“野蛮人”宝能系的恶意收购。

回顾:20年前的“君万之争”

这并不是万科第一次面对“野蛮人”,在1994年的“君万之争”中,万科和君安证券曾有过一次惊心动魄的较量。

1994年3月30日,君安证券委托四家公司(共持有万科总股份的10.73%)发起《告万科企业股份有限公司全体股东书》,提出对万科的业务结构和管理层进行重组,“君万之争”战幕拉开。

当时万科股权高度分散,四家公司的持股比例为:新一代占6.2%,海南证券占1.1%,俊山投资和创益投资共占3.43%。

3月31日,万科向深交所申请停牌。有分析称,王石的目的是通过停牌赢得时间寻找对策。

经过多方斡旋,4月1日,新一代召开新闻发布会,反过来支持万科。万科还向持有2%国有股的市政府投资管理公司求助并获得支持。

4月4日,万科在深交所复牌。同一天上午,深交所派出副总经理柯伟祥约见“君万之争”两位主角张国庆、王石,双方握手言和。王石后来回忆说:“君安的动机非常明显:通过告股东万言书,争取万科股东的支持,达到改组万科董事会,从而操纵股票走势的目的。”

一周后,中国证监会市场监管部主任张资平来深圳调查“3·30事件”,君万之争落下帷幕。两位在日后中国经济界举足轻重的人物张国庆和王石从此渐行渐远。1999年,张国庆因君安证券内部事情东窗事发而被检察机关羁押。

而今年,王石再一次面对宝能系的入侵,他又会如何反击?万科股权争夺战将走向何方?央广网将持续关注。

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